Due diligence: sjekkliste for kausjoner og garantier

Hvorfor sjekke kausjoner og garantier

Kausjoner, garantier og andre sikkerhetsforpliktelser kan skape personlig risiko for eiere og styremedlemmer, og kan påvirke verdien av et selskap ved kjøp og salg. En målrettet due diligence kausjon og garantier sjekkliste gjør at du får oversikt over hva som faktisk er forpliktet, hvem som står ansvarlig, og hva det koster – nå og fremover.

Ved oppstart av nytt AS kan banker, utleiere og leverandører kreve kausjon eller garanti. Ved kjøp av eksisterende AS kan gamle avtaler følge med og bite fra seg senere. Du må derfor både kartlegge og verifisere – i dokumenter, hos motparter og i offentlige kilder – før du forplikter deg videre.

Hva er kausjon og garanti – og hvor oppstår de?

I praksis møter mindre og mellomstore selskaper disse typene forpliktelser:

• Personlig kausjon fra eier/styreleder for banklån, kassekreditt eller leasing.
• Selskapskausjon eller konserngaranti for datterselskap, søsterselskap eller morselskap.
• Leiegaranti eller depositumsgaranti i husleieavtaler for lokaler.
• Leverandørkreditt med garanti/kausjon for varekjøp eller energiavtaler.
• Factorings- og finansieringsavtaler med regressansvar eller sideforpliktelser.
• Bankgarantier (f.eks. betalings-, oppfyllelses- eller påkravsgarantier) som kan utløses raskt ved mislighold eller krav.
• Andre «comfort letters», skadesløsholdelser (indemnities) eller støtteerklæringer gitt til samarbeidspartnere.

Forpliktelsene kan være beløpsbegrensede eller ubegrensede, med eller uten utløpsdato, og de kan være knyttet til bestemte hendelser (f.eks. mislighold, konkurs, endring i kontroll). Les alltid avtaleteksten før du konkluderer.

Dokumenter du må be om

Be alltid om en fullstendig og datert oversikt fra daglig leder/økonomiansvarlig, og støtt den med kopier av avtalene. Typisk etterspør du:

• Samleoversikt over alle kausjoner/garantier: motpart, formål, maksimalbeløp, løpetid, gebyr/provisjon og status for frigivelse.
• Kopier av låne- og kredittavtaler (inkl. kassekreditt), med vedlegg som beskriver sikkerheter, covenants og eventuelle endringsavtaler.
• Bankgarantier og påkravsgarantier: garantitekst, garantisum, utløpsdato, vilkår for påberopelse.
• Leieavtaler for lokaler: garantiklausuler, depositum, betingelser for tilbakebetaling/frigivelse ved flytting eller overdragelse.
• Leverandør- og rammeavtaler: eventuelle garantikrav, støtteerklæringer eller skadesløsholdelser.
• Leasing-, factoring- og andre finansieringsavtaler: regress, restverdiansvar og konsolideringsklausuler.
• Styreprotokoller og signaturfullmakter: hvem har godkjent forpliktelsene, og hvem kunne binde selskapet da dokumentene ble signert.
• Oversikt over pant og sikkerheter som selskapet har stilt (maskiner, varelager, driftstilbehør), og hvilke forpliktelser disse sikkerhetene er knyttet til.
• All korrespondanse om frigivelse, reforhandling eller endringer (e-post/«side letters»).

Avklar også om det finnes muntlige løfter eller «uformelle» garantier. Få i så fall bekreftet skriftlig fra partene at slike ikke eksisterer, eller få dem formalisert og vurdert.

Slik verifiserer du forpliktelsene

I selskapets egne papirer

• Sammenlign samleoversikten med regnskapets noter og anleggsregister for sikkerheter og finansielle avtaler.
• Sjekk at styreprotokoller og signaturfullmakter faktisk dekker tidspunkt for signering av hver avtale.
• Let etter ord som «garanti», «kausjon», «påkrav», «indemnity» og «comfort letter» via søk i PDF/Word.

Eksterne kilder

• Offentlige registre kan ha spor av pant og meldinger knyttet til selskapet. Sjekk Brønnøysundregistrene for relevante opplysninger.
• Be banken om kontoutdrag/rammebrev som viser garantirammer, innvilget kreditt og eventuelle pantsettelser.
• Innhent bekreftelse fra utleier, større leverandører og finansieringsselskap på status for garantier og eventuelle frigivelser.

Direkte bekreftelser

• Bankbrev som bekrefter alle aktive garantier/kausjoner, garantisum, utløpsdato og hva som må til for release.
• Landlord letter fra utleier som bekrefter størrelse og vilkår for depositum/garanti og prosess for tilbakelevering.
• Supplier letter fra nøkkelleverandører om eventuelle kausjoner eller støtteerklæringer.

Nøkkelpunkter i vurderingen

• Beløpsgrense: Er garantien ubegrenset eller har den et klart maksbeløp per krav/periode?
• Varighet og oppsigelse: Finnes utløpsdato, automatisk fornyelse, eller må den sies opp? Hva er vilkår og frister?
• Endring i kontroll: Utløses krav eller kan motpart nekte frigivelse ved eierskifte?
• Cross default: Utløser mislighold i én avtale krav i andre avtaler?
• Sikkerheter: Hvilket pant er stilt, og hvor mye handlingsrom tar det fra selskapet?
• Covenants: Påvirker vilkår som egenkapitalgrad, utbytteforbud eller lånebegrensninger friheten din etter overtakelse?
• Kostnader: Regn med garantiprovisjon, etableringsgebyr, tinglysning, årlige gebyrer og eventuelle advokatkostnader ved endringer.
• Regnskapsmessig håndtering: Vurder behov for noteopplysninger og eventuelle avsetninger etter gjeldende regnskapsprinsipper.

Dokumenter hvordan forpliktelsene påvirker likviditet, fleksibilitet og risiko for eierne. Dette er kjernepunkt i en praktisk due diligence kausjon og garantier sjekkliste.

Tiltak før signering og etter overtakelse

• Kartlegg og prioriter: Rangér forpliktelser etter risiko, beløp og sannsynlighet for utløsning.
• Forhandle frigivelse: Be om release på personlige kausjoner og gamle garantier før closing. Alternativt bruk betinget oppgjør.
• Bytt sikkerhet: Foreslå depositum eller lavere garantibeløp i stedet for personlig kausjon. Vurder morselskapsgaranti fra et solid holdingselskap.
• Refinansier: Samle dyre/kompliserte ordninger i en ny kreditt med ryddige vilkår og utløpsdato.
• Sett styring: Innfør policy for hvem som kan binde selskapet, krav til styregodkjenning og journalføring av garantier.
• Plan for utløp: Legg inn frister i kalender og varsling i regnskapssystem eller styreportal, slik at garantier faktisk sies opp når de kan.

Kjøper du et forhåndsregistrert AS for å komme raskt i gang, er poenget at det ikke skal ha historikk. Sammenlign derfor hylleselskaper nøye, og be om skriftlig bekreftelse på at selskapet er helt uten tidligere forpliktelser, konti, avtaler og garantier.

Mal: sjekkliste du kan bruke

Kopier, tilpass og kryss av. Be om dokumentasjon og bekreftelser for hvert punkt:

• Full liste over alle kausjoner/garantier/indemnities med beløp, formål, motpart og varighet.
• Kopier av alle relevante avtaler inkl. vedlegg og senere endringer.
• Bankbrev: bekreftede garantier, kreditter, pant og vilkår for frigivelse.
• Leieavtaler: garanti/depositum, oppsigelses- og tilbakebetalingsvilkår.
• Leverandør- og rammeavtaler: klausuler om garanti/kausjon/støtteerklæringer.
• Leasing/factoring: regress- og restverdiansvar, konsolidering, cross default.
• Styreprotokoller og signaturfullmakter som dekker signeringstidspunkt.
• Oversikt over pant og sikkerheter som selskapet har stilt – og til fordel for hvem.
• Ekstern verifisering: bekreftelse fra bank, utleier og hovedleverandører.
• Plan for frigivelse: ansvarlig, frister, betingelser og dokumentkrav.

Særlig ved stiftelse av nytt AS

Ved oppstart kan motparter ofte ønske personlig kausjon. Vurder disse alternativene for å redusere risikoen:

• Be om lavere garantibeløp eller tidsbegrenset garanti som faller bort etter første kontraktsår.
• Tilby depositum eller bankgaranti finansiert av selskapet fremfor privat kausjon.
• Legg garantien i morselskap (holdingselskap) med bedre soliditet, hvis relevant og forsvarlig.
• Start med mindre rammer (kreditt/leie) og skaler når betalingshistorikken er etablert.
• Forhandl inn tydelige vilkår for oppsigelse, frigivelse ved oppsigelse av leieforhold og ved kontrollskifte.

Hold styret tett på beslutninger om garantier. Dokumenter alltid vurdering av risiko og kostnad opp mot forventet nytte.

Etterkontroll og periodisk oppfølging

Når alt er kartlagt og eventuelt kjøp er gjennomført, må forpliktelsene følges opp. Opprett et enkelt register og oppdater det ved endringer.

• Sentral oversikt: Én fil eller modul i styreportal med alle garantier, beløp, utløpsdatoer og ansvarlig person.
• Årlig gjennomgang: Vurder behovet, kostnaden og muligheten for reduksjon/avvikling.
• Varsling: Legg inn påminnelser tre–seks måneder før utløp, slik at du rekker å si opp eller reforhandle.
• Endringskontroll: Ikke undertegn nye garantier uten styregodkjenning og oppdatert risikovurdering.

Med en systematisk tilnærming og en praktisk due diligence kausjon og garantier sjekkliste reduserer du sjansen for ubehagelige overraskelser – og du beholder handlingsrommet i selskapet.